摘要
【年报收官西部矿业成绩大变脸 25亿出资减值疑点重重】令出资者“猝不及防”的是,在A股年报进入收官阶段,多家上市公司的成绩紧迫“变脸”。4月18日晚间,西部矿业(601168.SH)发布布告称,2018年成绩从预盈超1亿元变为预亏超20亿元;4月19日晚间,大幅下调成绩预期的布告连续发布,康旗股份(300061.SZ)本来估计净赢利3亿元,修正为巨亏7.88亿元;中天动力(600856.SH)从之前估计盈余3000万元,变成预亏8.35亿元;星星科技(300256.SZ)本来预亏8.46亿元,变成预亏17亿元;等等。(华夏时报)

  令出资者“猝不及防”的是,在A股年报进入收官阶段,多家上市公司的成绩紧迫“变脸”。4月18日晚间,西部矿业(601168.SH)发布布告称,2018年成绩从预盈超1亿元变为预亏超20亿元;4月19日晚间,大幅下调成绩预期的布告连续发布,康旗股份(300061.SZ)本来估计净赢利3亿元,修正为巨亏7.88亿元;中天动力(600856.SH)从之前估计盈余3000万元,变成预亏8.35亿元;星星科技(300256.SZ)本来预亏8.46亿元,变成预亏17亿元;等等。

  4月24日,西部矿业发布年报,2018年公司完成运营收入287.12亿元,同比添加1.85%;净赢利-20.63亿元,同比下降535.82%。

  “猝不及防”在于,中小出资者们没有想到的是,自己出资的西部矿业没有在年头玩大额商誉减值,却在年报“前夕”玩了把大额出资减值。

  “无法了解”的是,被施行25亿元减值的出资标的,在西部矿业2018年半年报中被标示净财物百亿,时至全年报发表时仍被标示为净财物约百亿。

  对这样的标的施行全额减值是否合理?西部矿业的相关信披是否及时、充沛?

  信披遗漏仍是成心隐秘?

  西部矿业首要从事铜、铅、锌、铁等根本有色金属、黑色金属的采选、锻炼、买卖等事务,分矿山、锻炼、买卖和金融四大板块运营。

  2018年上半年,该公司完成运营收入144亿元,同比下降5%,但同期的归属于母公司股东的净赢利5.75亿元,较上年同期添加121%。其间的营收下滑、赢利大增的逻辑首要在于,西部矿业在2018年将会东大梁兼并财报,而后者奉献赢利较大。

  但是,这次新增兼并报表项带来的赢利大增并没有继续。2019年1月30日,西部矿业发布2018年成绩预减布告。

  在布告中,该公司估计,2018年度完成归属于上市公司股东的净赢利与上年同期比较,将削减1.6亿元,同比削减61%左右,扣非后的2018年度完成归属于上市公司股东的净赢利与上年同期比较,将削减1.82亿元,同比削减61%左右。

  关于成绩预减的首要原因,西部矿业称,是因为公司联营企业运营亏本较大,使得按权益法核算承认的出资丢失添加,对公司成绩形成较大的影响。

  西部矿业的两大首要联营企业,一个是西钢集团,另一个是青投集团。

  其间,青投集团即前述被西部矿业在4月18日施行25亿出资减值的主角,全称为青海省出资集团有限公司。

  4月18日,西部矿业发布成绩预告更正布告,称经财政部门再次测算,估计2018年度完成归属于上市公司股东的净赢利与上年同期比较,将呈现亏本,完成归属于上市公司股东的净赢利-20.63亿元,扣费后归属于上市公司股东的净赢利为-20.36亿元。

  关于“变脸”原因,该公司解说称,公司依据青投集团存在的减值痕迹,在第三方评价组织的帮忙下对该股权出资的可回收金额进行了评价,经评价,公司对青投集团股权价值的可回收金额为零,因而承认对青投集团长时间股权出资减值丢失25.22亿元。

  那么问题来了。西部矿业何时发现青投集团存在减值痕迹的?

  在西部矿业发布减值一事的同日,上交所紧迫下发问询函,要求该公司发表减值一事的详细状况,到发稿西部矿业没有回复。

  不过,《华夏时报》记者在整理西部矿业4月24日发布的2018年报时发现,在第130页的标示项下有着早在2018年12月31日就发现青投集团存在减值的痕迹。

  “于2018年12月31日,本集团管理层判别对青投集团的长时间股权出资呈现减值痕迹,存在减值危险。本集团依据《管帐准则第8号-财物减值》的相关规定,在第三方评价组织的帮忙下对该长时间股权出资可回收金额进行评价,就账面价值大于可回收金额的部分计提财物减值丢失。”西部矿业在年报中称。

  既然在2018年末就发现了青投集团的减值痕迹,西部矿业管理层为何没有榜首时间对外发表,乃至在2019年1月30日的成绩预减布告中也没有发表?

  单从前期没有发表发现减值痕迹、后期直接发布减值数额这一点上看,西部矿业的信披或许存在严峻遗漏。股吧上还有观念以为,或许还存在故意隐秘的或许。

  一个值得重视的点是,西部矿业与青投集团的实控人均是青海国资委。

  可回收金额为零合理吗?

  对青投集团的股权出资施行归零处理,让中小出资者非常困惑。

  《华夏时报》记者注意到,西部矿业4月18日布告发表后,股吧上不断有出资者问相似的话:青投集团净财物还有百亿呢,西部矿业和第三方评价组织是怎么作出对青投集团股权价值的可回收金额为零的定论的?

  青投集团净财物百亿的说法,最早来自西部矿业2018年半年报。

  本报记者整理承认,西部矿业在2018年半年报中在“参股公司状况”项目下对青投集团的净财物标示为108.8067亿元。

  乃至,在宣告对青投集团的股权出资施行全额减值的一周后(4月24日),西部矿业发布2018年年报,其在年报的“参股公司状况”项目下依然对青投集团的净财物标示为92.0643亿元。即比较半年报时,青投集团的净财物并未发作严重改变。

  那么,全额减值是怎么作出来的?这的确令外界猎奇。

  上交所也在4月18日的问询函中提出质疑,要求西部矿业答复是否在进行财政“大洗澡”。

  “公司及评价组织承认青投集团股权价值的可回收金额为0的依据、合理性及详细测算进程,是否存在一次性计提以进行财政大洗澡的行为,该管帐处理是否满足审慎。”上交所称。

  到发稿,西部矿业没有回复问询函。但《华夏时报》记者整理4月24日发表的年报发现,该公司在年报第130页的标示项下,有着这样关于施行全额减值的管帐方法的描绘内容:

  “该次评价的估值剖析目标为本集团长时间股权出资所触及的青海省出资集团有限公司的悉数财物及负债。估值根底日为2018年12月31日,选用财物根底法预算财物组全体转让方法下的公允价值扣除相应处置费用后的净额作为财物组的公允价值净额。本集团及第三方评价组织经过对获取的青投集团材料的查阅以及依照有关规定的剖析和计算方法进行测算后得出评价定论,即本集团对青投集团的长时间股权出资于2018年12月31日的可回收金额低于零元, 无可回收金额。因而本集团对青投集团的长时间股权出资的账面金额全额计提减值丢失。”

  该管帐操作方法是否合理?或许需求结合青投集团的现在状况,以及其与西部矿业开始的出资买卖状况来看。

  青投集团怎么了?

  2013年,同属青海省国资委操控的西部矿业和青投集团之间发作了一笔增资认缴买卖。详细细节为,西部矿业以其所持部属子公司百河铝业100%股权、西海煤电100%股权、西部碳素100%股权、分公司唐湖电力的全体财物等,算计作价29.66亿元作为对价,认缴青投集团的新增注册资本。

  该买卖完成后,西部矿业持有青投集团摊薄后总股本的35.89%,成为第二大股东。而依据西部矿业2018年年报,到2018年末,其依然持有青投集团20.36%的股权。

  从赢利口径看,青投集团当年接受的并非是西部矿业的优质财物。比方,其间的百河铝业在2012年亏本了1529万元,西海煤电2012年亏本3627万元,西部碳素同年盈余113万元,唐湖电力亏本2.1亿元。

  接受了很多亏本企业,无疑会对运营现金流发作压力。

  近期,青投集团的运营窘境逐步露出。开始是2019年头发作了两笔债款违约事情,尽管该公司后来将违约解说为“技术性违约”,但外界其实一直对其运营状况有所忧虑。

  值得一提的是,《华夏时报》记者注意到,在青投集团发作债款违约几日后,有一位出资者曾在互动渠道上提示西部矿业发表有关青投集团的危险。

  “2019年2月27日,近期青投集团发作技术性债款违约,看来运营问题现已很严峻了。请供给以下信息:榜首,西部矿业累计出资青投集团多少钱?第二,现在现已计入出资亏本多少钱,账上该笔出资记载还剩多少?第三,听说青投集团立刻要成为国家电力出资集团有限公司部属企业,在财物重组进程中,估计西部矿业还要亏多少?”该出资者称。

  但互动渠道显现,西部矿业董秘对此仅回复:“出资收益金额请您详见公司每年年报的财政报表,依据信息发表的公平性准则,其他未经发表的数据公司在此不做泄漏。”

  《华夏时报》记者查询青投集团发债渠道上海清算所数据,发现青投集团在2017年第三季后就未再发表过成绩陈述。

  但依据青投集团旗下上市公司金瑞矿业(600714.SH)4月24日回复上交所的布告,青投集团现在问题已相当严峻,详细表现为“债款偿付压力不断加大,存在部分债款无法如期偿付的状况。多家债权人已对青投集团的财物及持有所属公司的股权采纳冻住等诉前产业保全办法”。

  不过,尽管发作了危机,但依据金瑞矿业的说法,青投集团现在“正多方寻求支撑,活跃和谐各债权人,极力化解当时债款危机”。

  那么一个摆在西部矿业面前的问题是,假如青投集团后期运营好转,西部矿业该怎么处理计提约25亿全额减值一事?

  《华夏时报》记者就上述许多问题联络西部矿业董秘办和证券事务部,到发稿均未取得回复。

(文章来历:华夏时报)

(责任编辑:DF078)

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